Secara garis besar, fungsi dari Capacitor Bank Panel adalah untuk memperbaiki Cos Phi pada suatu Jaringan listrik yang mempunyai beban dengan Cos Phi dibawah 0.85. Perlunya dilakukan perbaikan Cos Phi tersebut adalah dimaksudkan untuk salah satunya menghindari biaya yang timbul akibat dari pemakaian kelebihan KVARH (berkaitan erat dengan baik-buruknya nilai Cos Phi), karenanya PLN akan membebankan biaya akibat dari kelebihan pemakaian KVARH pada pelanggan, jika rata-rata factor dayanya ( Cos Phi) kurang dari 0.85.
Cos Phi tersebut dapat diukur dengan sebuah alat ukur, sehingga dapat diketahui nilainya yang nantinya dapat diabil sebuah keputusan untuk perlu tidaknya pemasangan sebuah Capacitor Bank Panel pada area yang dimaksud. Pada umumnya untuk sebuah Industri, Pabrik atau Building yang didalamnya tentunya banyak mengoperasionalkan mesin-mesin yang menggunakan motor listrik, Air Conditioner Dll, dimana hal tersebut akan berakibat nilai Cos phi-nya sangat rendah (buruk), sehingga diperlukan pemasangan sebuah Capacitor bank Panel pada Industri/ Pabrik tersebut.